汽车金融属于资金密集型业务，融资成本、渠道效率是汽车金融公司的核心竞争力，也直接关系到企业的盈利能力。但奇瑞汽车金融、长安汽车金融等自主品牌系汽车金融公司，以及福特汽车金融、北京现代汽车金融等的平均资产收益率普遍不高 ; 特别是 2018 年以来中国汽车市场连续三年出现负增长，丰田金融、广汽汇理的平均资产收益率整体均呈走低趋势 ; 东风日产汽车金融平均资产收益率在 2018 年出现较大下滑后，2019-2022 年又保持增长 ; 上汽通用汽车金融表现相对稳健。

　　汽车市场步入 存量时代 ，竞争愈发激烈。2018 年后，中国汽车销量连续三年呈现负增长，汽车市场步入 存量时代 。从近年来我国汽车销量情况来看，我国新车销售整体呈现 短期波动、中长期向上 的现象，年均增长率约为 2%~3%，车企很难再通过提高汽车销量获得高额收益和利润，竞争将更加激烈。

　　根据中国银行业协会的最新数据，2022 年，中国 25 家汽车金融公司全年实现零售汽车贷款投放 655.44 万笔 ( 辆 ) ，同比下降 3.78%。这是该行业指标近十年来的首次下降。当前国内零售汽车贷款行业已经呈现出饱和的状态，汽车金融公司未来业务的发展面临严峻挑战。

　　根据中银协的调研结果，全国过半数汽车金融公司均已开展二手车金融业务。截至 PG电子游戏 PG电子官网2022 年年末，我国汽车金融公司二手车贷款余额为 451.88 亿元，同比增长 68.47%，但在总基盘中占比不足 5%。此外，2022 年报告中首次将融资租赁单列，余额 61.5 亿元，增幅 29.45%。目前，二手车金融和融资租赁业务尚未形成大的气候，短期内难以弥补传统燃油新车快速下滑带来的业务损失。

　　截至 2022 年年末，汽车金融公司不良贷款余额为 64.13 亿元，同比增长 20.07%; 行业平均不良贷款率从 2018 年的 0.3% 翻一番，在 2022 年为 0.71%，但仍优于银行业金融机构平均水平 ( 2022 年末商业银行不良贷款率为 1.63% ) 。

　　当前以及未来相当一段时间，汽车金融公司面临多重因素的变化，包括汽车渠道形态、消费者理念的变化、中国汽车金融市场的日益开放与征信系统的完善等，以及银行、互联网公司及融资租赁公司金融科技创新、金融产品创新带来的压力。汽车金融公司唯有进一步提升风险控制能力、金融产品创新能力，从市场需求出发寻找新的突破点，才能有效应对市场的变化和竞争。

　　更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国汽车金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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