2024年最全的基金指南，他来了！我这篇文章耗时半个月，写了几万字，就是为了给各位读者梳理更为清晰的投资脉络。

　　这是一篇节省你大量翻论坛、抄作业的回答，里面的基金都是我花了大量时间精挑细选出来的。

　　2023年的钱很难赚，但是我还是从其中抓住了很多机会。信创、AI、油气~

　　1. 医药板块基金。2.消费板块基金。3.证券板块基金。4.军工板块基金。5. 互联网行业基金。6.光伏基金。7.新能源基金。8. 中药基金。9.半导体基金。10. 恒生基金。11.传媒基金。12.QDII基金。13. 宽指基金。14. 科创50/100基金。15. 基金配置方法。16. 总结。

　　医药的基本面已经跌透了，从2021年集采开始，医药跌了3年，也就23年的年尾医药才算有了点要脱坑的苗头。

　　其实要说成长性行业，医药肯定排得上号。因为医药可以说是人类必不可少的刚需行业，就像人不吃饭就会饿一样，你生病了就得治病。而且现在随着我们人口老龄化的不断进展，这势必又会进一步的提高医药行业的需求。

　　我们的医药市场有多大？我们的医药市场规模从2016年的13294亿元增长至2019年的16330亿元，2020年受疫情影响，其市场规模有所下降，降为14480亿元，2021年的规模是17292亿元，2022年是18680亿元，预计2024年在2w亿元以上。

　　而我们医疗健康的支出在2020年就已经达到了7.23万亿，预计到2030年，也就是十年后能达到17.6万亿。

　　医药是一个刚需行业，看病，药品，是我们PG电子 PG平台的硬性支出，所以从长期逻辑上看，医药板块的逻辑是相当硬的。现在跌得狠主要还是因为2020年的爆炒+2021年的集采导致一直跌到了现在。

　　医药的基本面已经跌透，恒瑞医药反弹了一年，其他的医药股也多多少少出现了反转的迹象。

　　医药实际上也是国产替代里面重要的一环，尤其这还涉及到民生。比如之前半导体确立了国产替代的战略之后，我们就往里面投入了大量的资金，并成功建立了基础的产业链。

　　医药也是一样，医药从我们本土生产，首先可以降低很大一部分的成本，其次对一些国内没有的药物，我们如果也能造出来的话相当于填补了这一部分的空白。

　　从市场的角度看，医药从21年开始一直跌到现在，虽然最近有涨幅，但是这个也只能定义为一个反弹。长周期上，我觉得医药还有很大的上涨空间。

　　因此在这里我给大家挑选了几只2024的医疗基金，大家可以从这些基金里优中选优：

　　消费掐指一算也跌了3年了。这其中我们坐了好几次过山车，尤其是从2022年放开后到现在的那一波，骗了不少人。2022年刚放开的时候市场普遍认为经过3年的压抑之后，居民的消费潜力可以被快速释放，所以消费在后面有了一波较大的涨幅。结果市场发现，消费数据的表现一直都一般，疫情消耗了大部分人的积蓄，消费行业在2023年的业绩同比都是不如预期的。

　　但在2024年，这些被消灭的消费需求，会慢慢回来，至少大部分消费公司2024年的业绩不会像2023年一样这么差。也就是说，2024年的消费板块是有可能迎来边际改善的。

　　但是我个人认为，2024年就从基本面看，消费应该是一个积累的年份。因为群众的钱袋子从空空如也到家底殷实这中间总会有一个过程，2023年没赚到钱，至少也要先赚点钱才有动力去消费。

　　而且现在很多企业倾向于清库存而不是补库存，这也反应了他们对于未来消费悲观的预期。

　　证券这个板块，能起来的时间段基本集中在市场行情好的时候，比如说牛市。涨可能就四五天就涨完了，跌就要跌好几年。

　　证券的想象力空间其实不大，目前主要集中在两个，一个是手续费，一个是财富管理。不过随着手续费越降越低，财富管理成为了券商的收益新的增长点。

　　随着居民财富转移推动财富管理业务发展，金融资产结构持续优化。越来越多的人钱会进入市场，例如券商预计到2025年，个人投资的资产规模可能达到332万亿RMB。基金与股票的规模可能打到70万亿。在2020-2025年间，每年的增速差不多有14%。

　　70万亿，这些钱，券商的佣金，以及基金的手续费，管理费，这里的空间确实可以想象一下。

　　目前，虽然证券的商业模式在持续的改变，但是券商的股价其实还是很低。未来PG电子 PG平台五年，证券行业的ROE水平能够稳步提升，主要依靠：1）轻资产业务中的财富管理提升ROA水平；2）重资产业务在控制风险的前提下，稳步提升杠杆率。

　　证券板块投资的话就要做好被折磨的准备，因为它真的就折磨你一年，然后几天就把一年的涨幅给涨完。

　　军工板块以炒作居多，因为业绩不透明，外资很少买军工，内资去买军工选择超配的资金也并不多。

　　军工在未来的上限取决于我们的国防军费的上限，也就是军工企业能搞到多少的合同负债。合同搞得越多，在未来有可能的收入就越高，预测军工企业的业绩基本就是看他们的合同。

　　19届5中全会表示「确保2027年实现建军百年奋斗目标」，掐指一算，现在也就3年了。

　　对比美国，二战后美国军费采购、研发费用支出具有明显的周期性， 我国当前正处于第四次换装周期中，国防预算持续中高速增长，且装备费用有明显提升趋势，2011-2023年国防预算年复合增速8.50%。2023年国防预算支出同比增长7.12%。

　　拿漂亮国作比较。漂亮国的军费支出占GDP的比重是3.5%的样子，7780亿美元，换算成RMB是大约5万亿左右。按照我们现在1.5万亿的支出水平，军工板块至少还有3倍的增幅空间。

　　目前我们在军工上的短期目标，中长期目标都很明确。短期内就是2027年有个百年目标，依靠十四五实现。中长期就是2035年基本实现国防和军队的现代化，把人民军队建设成世界一流军队。

　　我们的的军费开支占GDP的比例现在1.9%，不到2%。而美国的军费占比是3%以上。我们的军费支出甚至连世界平均值都达不到，世界银行的公开数据是2.3%。

　　互联网在2021年被锤成麻瓜，从最高点算下来差不多有80%的跌幅，跌得简直离谱。

　　随着经济的回暖，有些中概互联公司的股价已经开始增长，反应到板块上，就是板块已经逐渐趋于稳定，不怎么跌得下去了。

　　在2023年中概互联的表现还是比较稳定，没有大涨，也没有大跌，底部区域应该就在这里了。

　　美股那边，由于中美关系的回暖，美股上市的中概企业也基本解决了退市危机。在2024年，我认为中概互联可以涨一涨。

　　美联储停止加息转成降息，天朝经济好转，这对于中概互联企业来说都是有利好的。

　　所以从基本面上看，之前中概公司经历的戴维斯双杀很有可能在未来变成戴维斯双击！

　　这里提醒大家多关注下恒生科技，恒生科技里面也有很多的中概股。而且2022-2023年我和粉丝们一起定投的恒生科技涨得很不错！：

　　目前，中概股确实跌得太多了，但是我认为投资价值还是很大的。这里我给大家优选了几个中概互联相关的基金：

　　可能有些人不认可，但我现在确实已经不怎么做光伏相关的投资了。自从21年年底把光伏清仓后就没买过了。

　　这几年光伏新装机量大涨，22年新装机量占比超过40%，今年到现在已经60%了。

　　就像隆基绿能创始人李振国所言：“今后两三年会有超过一半的光伏企业被淘汰出局。”

　　在2020年，由于政策，需求，供给PG电子游戏 PG电子官网和成本的四态共振，新能源车在2020年的销量爆发了，截止到2021年前三季度，全球的新能源车出了400万辆的货，而前一年才100多万，同比增长达到了137.48%！

　　2021年全年差不多是600多万的样子。全球新能源车的渗透率已经在10%左右。

　　到了2022-2023年，新能源车的渗透率大概在25%-30%的样子，这已经很高了，未来很难再保持高增长。

　　2023年天朝的新能源汽车出口很多，同比增长100%多，但是目前看车企之间竞争加剧，各个企业之间利润下滑比较严重。

　　中药其实也是有政策支持的。例如医保和中药管理局发布的《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》中提出：

　　1. 将符合条件的中医(含中西医结合、少数民族医，下同)医疗机构、中药零售药店等纳入医保定点协议管理。

　　2. 将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入PG电子游戏 PG电子官网医保药品目录。

　　3. 中医医疗机构可暂不实行按疾病诊断相关分组(DRG)付费，对已经实行DRG和按病种分值付费的地区，适当提高中医医疗机构、中医病种的系数和分值。

　　中药的利润是很高的，其实医药的利润都很高。中药的OTC还在不断地提价，也就是说利润的空间进一步加大。而且国内2021年上了十余款的中药创新药，我们的政策对于中药也还是有倾斜的。

　　2024年，中药还是有机会。因为中药和西药不同，中药受政策的影响小，中药的创新药和配方颗粒与西药相比会有更好的表现。目前公募对于CXO的配资比较高，而且中药目前也赢得了一些基金的青睐。

　　半导体最大的逻辑还是国产替代，经历了之前的芯片卡脖子问题之后，我们对于国产替代的迫切性和紧迫性大大提高了。

　　作为全球最大的半导体消费国，我们的市场占了全球的33%，但是国内的自主供给却在5-7%之间，有些领域甚至还不到5%。在过去的五年间，我们每一年的半导体进口额度都超过了2000亿美元，现在到达了3000多亿美元。

　　在进口额度上，我们半导体的进口额度赶超了原油。原油2000亿美元左右，但是半导体在3000亿美元。

　　所以，国产替代是未来势在必行的一条路，也是国家一定要推进下去的一条路。上面已经清楚地意识到了这一点。因此在半导体这个领域，不断地有政策加码。例如国家大基金不断地投资半导体。

　　目前我们国内的半导体产业的国产替代空间很大，从7%到14%也就仅仅翻了一倍。而10%的市场份额是决定一个公司或者产业能不能继续发展的重要临界点。

　　而这个临界点我们快达到了。 目前全球有过两次的半导体产业链大转移，每一次都造就了庞大的市场，现在我们正在经历第三次半导体产业链转移。

　　半导体作为科技的一环，在2024年我是看好的，因为半导体行业在2023一季度的销售额开始回暖：

　　自从半导体2022年三季度库存见顶之后，半导体用了差不多小一年的时间来消化半导体的库存，库存已经被消耗了大半，也要慢慢进入补库存的周期了。

　　港股现在已经陷入了流动性危机，从年K上看，2020-2023年连跌了4年。

　　美联储在2024年也要降息了，人民币跌到7.3之后也慢慢的涨了起来，这对于恒生来说都是利好。

　　恒生指数面临估值修复行情，目前估值10倍。预期修复到15-20倍之间，对应指数涨幅30%-50%左右！

　　元宇宙是基于现实世界的虚拟空间，在虚拟世界中搭建社交、生活、甚至经济系统，实现现实世界和虚拟世界的融合。根据Pulsar，元宇宙将会是虚拟世界、电子商务、去中心化技术和社交媒体。

　　元宇宙是由应用和技术构成的复杂虚拟世界。其六大支撑技术包括交互技术、区块链技术、物联网技术、人工智能技术、网络及运算技术和电子游戏技术。我们认为可以从应用场景和支撑技术两大主线把握元宇宙投资机会。

　　然后还有物联网，总之方方面面都要吧。传媒/信创/AI/游戏是一个比较妖的板块，建议都是等大底，一直在磨的时候入场。

　　QDII基金就是投资A股以外资产的基金。例如美股，港股，欧洲股市，日本股市等，都是QDII基金。

　　目前个人认为，美股，欧洲，港股的QDII是值得投资的。尤其是美股，美股的纳斯达克和道琼斯是十年长牛：

　　过去的美股是很适合定投的，因为你投进去了，未来总会再创新高。但是A股不一样，我们十年以来都在3000点左右震荡，现在还没突破3400，所以定投其实在A股的作用没有美股大，我意思就是大盘来说，如果是某些细分赛道，那定投同样也是可以的。

　　QDII基金我认为是一个比较好的全球资产配置的手段，因为就算A股不尽如人意，但是欧洲，港股，或者美股的其中一个，说不定是在涨的。所以QDII基金是我们资产配置对冲风险的一个手段。

　　现在美联储在2024年也准备降息了，那么2024年的纳斯达克也是会有机会的，不过可能涨幅不会有2023年那么大了。

　　不过需要注意的是，美股在2023年涨幅比较大，2024年可能会有回调的风险，这个需要注意下。

　　宽指基金其实和国运息息相关。如果一个国家蒸蒸日上，那么相对应的宽指基金也会表现得很不错。

　　最好的例子就是美国的道琼斯指数，不断创新高的道琼斯指数其实也是在彰显美国强大的国际实力：

　　道琼斯的每一次回调，都是为了新高做准备，我们可以看到，历史上在每一次道琼斯回调的时候都是不错的买入投资机会。

　　这里我给大家选了几个宽指基金。宽指基金的投资单位是3年以上，一般都要走过一轮牛熊，尤其是如果投资的A股宽指基金，一定不要在指数高点梭哈，因为很有可能十多年都涨不回来……这都是前辈的肺腑之言……

　　科技板块在A股诞生的时间并不长，但是在美国，过去的50年间，年化收益率最高的就是科技板块：

　　软件和计算机服务在过去50年的年化收益率达到了惊人的10.8%，纳斯达克今年涨了30%多，纳指主要包含的就是微软英伟达这些科技股！

　　更好的一个例子是日本，在日本进行信息产业的转型之后，日股中年化收益率最高的三个行业：电信（+17.0%）、卫生保健（+10.3%）、零售（9.9%）。其中电信行业年化收益率最高，达到了17%。

　　而A股也正在走科技转型的路线，全球主要大国的晋升路线大体上是差不多的，只在细节方面有区别。

　　科创50/100的行业分布主要是半导体 （18.1%）、医疗器械（11.7%）、生物制品（9.7%）、电池（8.4%）、化学制药（8.3%）、光 伏设备（5.3%）、软件开发（4.6%）、自动化设备（4.4%）、IT 服务（3.4%）等。科创50/100 的主体就是科技，半导体和医药多一些。

　　自从半导体2022年三季度库存见顶之后，一直到现在，我们用了差不多小一年的时间来消化半导体的库存，库存已经被消耗了大半，也要慢慢进入补库存的周期了。

　　2023年，我估计是很多板块的历史大底，今年有多难，只有真正体验过的人才清楚。

　　因为它比较均衡，科技也有，医药也有，这样科创50/100的业绩就不会受单一板块的影响过大，相对来说波动就会更小一点。

　　不过我在公号上有详细描写，公号：「Mask的小酒馆」，大家想看的可以去看看，我还给大家在公号上准备了一份粉丝见面礼，希望你们喜欢~

　　很多人不理解，为什么我总是愿意做多大A，为什么我总是大A虐我千百遍，我待大A如初恋。

　　儒家说为天地立心，为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。所以站在这个出发点，我会，也只能赌我脚下的这片土地赢。