Sora横空出世，助力A股持续反弹。就从年后市场来看，随着首款视频大模型Sora的诞生，正在促使A股走出走出“龙抬头”行情。对此，包括（AI）板块有望迎来重大变革，AI应用、算力、数据有望成为2024年投资重点。

　　博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾认为，Sora的本质是一个数据驱动的物理引擎，在更大的训练数据、更强的训练算力和更灵活的编码下，Sora模型产生显著的智慧涌现，生成视频的长度和质量获得指数级的提升。

　　经历去年的爆炒，AI相关板块整体估值情况如何，当下是否是布局AI相关板块的好时机？肖瑞瑾认为，A股2023年APG电子模拟器 PG电子网站I启动的通信、计算机、传媒和电子板块涨幅居前，其中光模块等子板块涨幅较大，但业绩兑现度较好，因此目前看A股AI板块整体估值仍处于较为合理水平。

　　在AI热潮之下，结合中国AI行业的发展阶段和面临的挑战，肖瑞瑾认为，在龙年，三大子行业有希望成为投资重点。

　　AI应用方面，类似于移动互联网的发展历程，中国具备完备的数字经济基础设施，庞大的内需市场和人口规模成为AI应用快速发展的重要基础。因此，“我们看好AI应用板块诞生出有市场竞争力的头部企业，潜在的下游应用行业集中在视频生成、游戏制作、AI+医疗，AI+教育，AI+交通等领域。”

　　AI算力方面，Sora的成功展现了大语言模型遵循的Scaling Law（规模法则）的巨大效用。但在当前国际环境下，中国面临算力被卡脖子的困境，因此自主可控的APG电子 PG平台I算力基础设施是重要的投资方向，其中包括AI芯片、光模块及光芯片、交换机、路由器和AI服务器，以及生产所需的先进半导体产线、HBM存储芯片、CoWoS等先进封装产能等。

　　AI数据方面，训练大模型需要大量的文本、图片和视频数据，掌握数据资源的企业将获得数据要素资产价值重估，同时也在训练大模型中占得先机。

　　国富全球科技互联基金经理狄星华表示，Sora的出现意味着算力资源将更加紧缺，而随着底层模型的不断完善迭代，文生视频在广告、电影、等行业的应用普及可能会提前到来。全球科技投资浪潮又一次奔涌而来，AI行业投资机会值得关注。

　　科技进步的进程往往伴随着丰厚的投资机会，诞生一个个世界级龙头。计算机轻型化处理，IBM市值1967年一度占到美国全年GDP20%；软硬件应用的发展，微软成长为世界级巨头，最新市值接近3万亿美元；而移动互联网的革新，苹果手机风靡全球，最新市值超28000亿美元。手握两大现象级应用的OpenAI公司，率先迈入AI时代大门内，一颗科技新星正冉冉升起。

　　科技浪潮连绵不绝，推动纳斯达克指数PG电子 PG平台成为全球标杆性指数。数据显示，截至2月22日，过去20年指数年化收益率超过10%；2023年初至今指数涨幅近50%。而分散投资、资产配置理念也被越来越多投资者认可，与A股相关性较低的海外资产正在成为组合标配。

　　借道主动权益基金布局海外科技市场，国富全球科技互联混合QDII或是趁手工具。资料显示，基金经理狄星华有着15年证券从业经验，5年基金经理经验，自入行开始，狄星华便一直聚焦海外、、互联网、工业自动化等领域，多年积累使她成为业内较少的对全球AI全产业链具有深度研究的基金经理。狄星华擅长顺着产业链寻找黑马股，并根据AI产业PG电子模拟器 PG电子网站链中细分板块所处的不同周期动态调整板块权重，紧密跟踪个股业绩预期与估值水平，力争规避风险、降低波动。此外，狄星华的研究范围并不仅局限于美股，也会充分关注日本市场中的耗材、基材零部件等AI产业链最上游的机会。

　　在中欧中证全指软件开发指数拟任基金经理宋巍巍看来，Sora发布的重要意义在于两方面：一是代表了AI大模型从一维向二维的进阶。如果说ChatGPT3.5是语言和文本的一维时代，那么Sora则带我们进入了二维时代，未来三维模拟也可以出现。二是实现了底层模型对物理世界的真实模拟，让模型理解现实世界的物理规律，有望推动相关应用的实质性突破。

　　宋巍巍表示，伴随Sora大模型不断迭代，会对企业、个人和相关赛道产生替代效应和促进效应。一方面，Sora大模型或将替代部分现有产品和岗位职能，比如部分视频剪辑软件的功能和一些基础简单的美工或者视频剪辑师岗位。另一方面，它也会从两个维度对行业产生促进效应：一是一个可以有真实物理定律孪生的数字时代已经开启，最先是图像和视频的内容制作被逐渐替代，后续MR/AR的数字内容制作也可能通过AI大模型来完成。未来视频制作或将进入平权时代，人人可以低成本制作视频；二是大模型对物理世界的模拟会对智能系统带来巨大的影响和突破，比如自动驾驶领域有望出现较大的突破。